点睛丨2017供给侧改革 建材行业或领风骚

据工信部网站2月8日消息，日前工业和信息化部副部长徐乐江赴中国建筑(8.870, 0.03,0.34%)材料联合会调研。徐乐江指出，积极化解产能过剩矛盾，大力推进传统建筑材料去产能。

去年12月21日，《国务院关于发布政府核准的投资项目目录》公布，将钢铁、煤炭、船舶、玻璃、电解铝及水泥列为产能严重过剩行业，要求各地方、各部门不得以任何方式备案及支持新增产能项目，并要求合力推进化解产能严重过剩。

我们认为，从纵向看，2017年大概率会比2016有推进;但横向看，政策推动力度，建材领域难比煤炭、钢铁，毕竟建材并非焦点;环保限产影响对于水泥、玻璃等行业的影响也难比诸如化工类小行业。不过，相对钢铁、煤炭、有色等2016年涨幅居前板块而言，受益去产能的水泥、玻璃等建筑材料板块滞涨现象势必在2017年受到市场关注。

中信建投表示，目前国内水泥行业已进入成熟期，2015年和2016年上半年行业陷入产能严重过剩、盈利低迷的泥淖，在此背景下，以金隅冀东重组、“两材”合并、华新水泥(9.580,0.07, 0.74%)收购拉法基水泥资产为代表，水泥龙头企业已开始整合重组之路，这种行为对产能过剩的水泥行业来说无疑是积极的信号。长期来看，水泥行业供给侧改革仍将继续推进，未来水泥行业潜在的整合仍将持续。